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第468章 基金经理们的分析（第4页）

“既然钱总让我说，那我就说一下，说得不好，大家可别笑话！

我认为海外市场环境仍会对内形成压力，国内经济企稳信号预计延续增多。

消费延续改善概率较高，地产销售会持续获得政策支撑，基建增速稳定，出口有望改善。

低通胀情况也将延续。

未来一段时间大概率处于稳信用、宽货币的状态，政策立场有望延续。在该背景下，资产配置倾向于中高配权益、中低配固收。

对于A股市场，我建议攻守兼备，“顺周期+成长”两头杠铃配置，“复苏预期+中特估高分红+产业趋势”三大主线。

一是复苏预期：围绕传统经济修复，关注石油石化、有色金属、煤炭、食品饮料等行业；

围绕低估值成长方面，可以关注调整充分、中周期复苏的半导体/创新药等方向；

二是中特估/高分红：一方面，中特估结合分红，关注能源/金融/运营商/公用事业等方向；另一方面，中特估结合景气，关注数据要素/一带一路/先进制造等；

三是产业趋势：一方面，AI方面微观结构与性价比改善，关注应用端的创新进展；另一方面，主题投资活跃度仍高，关注人形机器人/卫星通信等领域的主题投资机会。”

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